日前,国瑞金融为某知名券商量身定制为期3周的资本中介业务赴美培训项目正在紧张的进行中。来自该券商的30多位核心骨干员工参加了此次海外研修。
此次海外项目,国瑞金融整合了摩根斯坦利、美银美林、贝莱德等国际顶级金融机构和哈佛、纽约大学等高等学府的权威专家讲师资源,为学员们进行零距离培训,并安排了著名机构参访交流,直接与金融业顶尖学者和从业人员对话。
现将第一周(8月16日-23日)情况汇总如下:
课程主题
国际投行新兴资本中介业务与盈利模式--刘老师
股权类OTC产品做市业务模式解析--刘老师
股票销售交易业务模式与大宗交易策略--刘老师
主经纪商业务与运作模式--Regan老师
结构化业务中衍生品的应用与交易模式--Levine老师
讲师简介
刘老师
就职于某大型中资银行纽约分行风险管理部,负责分行流动性和市场风险管理。曾在摩根大通私人银行部纽约区分管亚洲市场开发,主要服务在美上市的中资企业股东和高管。
Regan老师
有着丰富的金融从业经验。曾先后加入了美银美林公共金融部,纽约Donaldson, Lufkin and Jenrette,为地方政府和大型机构投资者提供投资顾问服务。以外,还负责IPO、LBO、二级市场融资及增发等业务。
Levine老师
拥有二十余年金融从业经验和授课经验,某著名大学商学院的客座教授,此前,曾在德意志银行、安永、DLJ、PaineWebber和毕马威任高级管理职位。
此外,学员们每天坚持以札记的形式分享课程精华内容、主讲嘉宾的核心观点以及心得体会,形成宝贵的学习笔记,现摘录如下:
学员札记(未做任何删减和改动)
今天的主题是《主经纪商业务和运作模式》,跟我们部门的业务相关性比较大。
不过也给我们造成了很大的压力,老美还是比较强势的,大家都不敢打瞌睡,当然我肩负着任务,更不敢开小差了。
主经纪商的服务对象主要是对冲基金,核心服务手段和盈利点是融资融券、定制化衍生品,当然我认为在中国市场上,还有一点就是产品设计、资本介绍(简单说就是销售对冲基金)。
老师的案例,对于套利机会的发现,需要专业分析与投资能力,也许不是我们券商该做的。
当你发现你的客户找到了套利机会时,你配套的融资、做空方案、定制化衍生品能否跟上,就是体现券商实力与能力的关键了,而能够低成本、低风险地提供上述的服务,那就更能进一步区分了顶尖券商和优秀券商。
我觉得,社会分工各有不同,对冲基金关注投资策略、投资理念和投资选择,而主经纪商则分工配套的服务,这样才能构建稳定的合作关系。
因为perfect hedge一般是不存在的,那么proxy hedge就需要对标的和标的的替代物有充分的了解和分析。我觉得这是体现价值,也是值得钻研的领域。
目前,学员们正前往纽约进行第二周的研修和参访。内容有《固定收益销售模式与客户服务》、《FICC业务架构与盈利模式》、《海外热点固定收益产品设计》等。学员们还将参访巴克莱资本、美银美林、摩根斯坦利、花旗银行等。
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